Для более детального обсуждения данной темы прошу ещё раз посмотреть видео Трейдеркэмпа-2012 -www.youtube.com/watch?v=8-7rqEDfWwI. Прошу обратить внимание на 18-21 минутах.
Не многие сейчас понимают или хотят понять, что может принести новая модель фондового рынка, поэтому стоит рассмотреть более профессионально этот вопрос, а именно: - Как РЦ защитит брокера от дефолта контрагента?
Сразу хочу напомнить, что и существующая модель не защищена от дефолта контрагента. В этом году биржа из-за превышенных рисков и выхода за пределы своих лимитов вынуждена была заблокировать и оштрафовать несколько участников, которые, наверное, уже закрылись и никакого штрафа не выплатили, т.е. изъяны и существенные в текущей модели есть. Подробностей этих историй с контрагентами мало кому известны, кроме публикаций в Комерсантъ.ua. А значит, сразу возникает вопрос: "За чей счёт были оплачены эти дефолтики?", но сейчас не об этом.
Для успокоения следует разъяснить и убедить, что система контроля рисков в новой модели есть и РЦ с ней справится, эту модель только также надо будет адаптировать для фондового рынка. В новой модели будет полный контроль риска каждого участника биржевого рынка от дефолта любого контрагента. Те кто будет налаживать новую модель должны быть готовы к этому, иначе, конечно, можно будет забыть о стабилизированном биржевом рынке. Но ни Олег Ткаченко, ни акционеры УБ, конечно, в этом не заинтересованы и это понятно. В этой теме сейчас не стоит обсуждать чьи-либо интересы, а акцентировать внимание на главном риске.
Цель этой темы - доходчиво разъяснить как будет работать технология защиты любого участника биржи от дефолта контрагента.
Приглашаются сотрудники УБ, которые отвечают за контроль рисков участников, главный и активный модератор Алексей Сухоруков, а также специалисты по новой модели работы РЦ, если таковые найдутся и захотят поучаствовать в обсуждении и разъяснении.
Для всех торгующих на биржевом рынке важно спокойствие и стабильность в развитии биржи, а состояние ни жизни и ни смерти никак не способствует этому.
Поднимаю эту тему в свете уже принятого закона. И этот закон не игрушка и не стоит надеяться, что его вот так возьмут и отменят или так переработают его редакцию, что всё останется как было.
Последний раз редактировалось автором 23.11.2012 21:26, всего редактировалось 5 раз
В этом году биржа из-за превышенных рисков и выхода за пределы своих лимитов вынуждена была заблокировать и оштрафовать несколько участников, которые, наверное, уже закрылись и никакого штрафа не выплатили, т.е. изъяны и существенные в текущей модели есть. Подробностей этих историй с контрагентами мало кому известны, кроме публикаций в Комерсантъ.ua.
Был бы очень признателен за наводку на эти статьи.
В этом году биржа из-за превышенных рисков и выхода за пределы своих лимитов вынуждена была заблокировать и оштрафовать несколько участников, которые, наверное, уже закрылись и никакого штрафа не выплатили, т.е. изъяны и существенные в текущей модели есть. Подробностей этих историй с контрагентами мало кому известны, кроме публикаций в Комерсантъ.ua.
Был бы очень признателен за наводку на эти статьи.
Спасибо за ссылки. Но в них речь идет о рынке РЕПО, на который гарантийная система срочного рынка не распространяется. Центрального контрагента там вообще нет.
Спасибо за ссылки. Но в них речь идет о рынке РЕПО, на который гарантийная система срочного рынка не распространяется. Центрального контрагента там вообще нет.
А тема и не про срочный рынок. Все сгоревшие компании "... - капитал" работали на рынке акций. И причём тут Центральный контрагент?
Тема о контроле и, как говорится, об автоматическом маржин-колле. Чтобы дядя Коля вовремя приходил и останавливал вас и компании.
Нам же говорят, что существующая модель просто самое то, что надо, но ведь это не так. И если фондовый рынок не будет наполнен капиталом и действительно надёжным контролем за рисками, то во что превращается торговля фьючерсом?
Последний раз редактировалось автором 22.11.2012 17:08, всего редактировалось 3 раза
Поднятая тема очень важна и её нельзя игнорировать, ни в коем случае. Иначе, у нас так и будет маленькая кухонька УБ, чуть побольше уже Перспектива и т.д. А настоящего фондового рынка, который работает на экономику страны не будет.
Последний раз редактировалось автором 22.11.2012 17:21, всего редактировалось 1 раз
Согласен, этот мир не плох при всех его недостатках. Альтернативные вопросы. Стабилизирует ли перемещение зайца в пространстве дополнительная конечность? А если эта конечность одновременно используется несколькими зайцами?
Ну тогда мои более подробные аргументы: - Вы просто пишете, что нет не стабилизирует, а почему не пишете. В основном очень вялое и неподкреплённое чёткими аргументами рассуждения, что, дескать, вот они хотят все деньги аккумулировать и т. д., всё в том же стиле. - Кто-то из вас знаком как контролируются риски в банковской расчётной системе? В банковской сети есть системные банки со многими филиалами и разными моделями по которой ведутся расчёты. Есть также просто самостоятельные банковские единицы, которые также подключены к этой же системе. - С дня создания системы электронных расчётов через ЦРП ещё не было случая, чтобы какой-то банк залез в минус и потом бы должен был как-то этот минус покрывать. Все банки работают в одной связке и риски расчётные контроллируются в режиме онлайн через ЦРП.
- Те кто хочет ввести РЦ знает об этом и хочет эту систему внедрить и адаптировать для фондового рынка. И многие не видят тут чего-то очень рискованного и неправильного.
П.С.: Про ваших зайцев поговорим отдельно на другом мероприятии. К томуже, Вы не написали, что думаете о текущих рисках, которые я описал в самом начале.
Последний раз редактировалось автором 22.11.2012 18:52, всего редактировалось 5 раз
Я просто не слышал и не видел ни одного аргумента, почему РЦ это хорошо. Апологеты этой идеи везде говорят лозунгами да еще и намекают что мы чего-то там не понимаем.
Ваш пример с ЦРП совсем не о том. Риски возникали раньше момента расчетов, когда вы на него нарисовали большой лимит и накредитовали его, а этот банк уже не имеет возможности с вами расплатится. Тут ЦРЦ не поможет. Если у банка есть деньги на корсчету, то он их платит, а если нет, то не платит. Эта ситуация соответствует стадии расчетов по ЦБ, когда биржа передала в депозитарий сделку на расчеты, удостоверившись в наличии заблокированных денег и бумаг у контрагентов. Здесь уже нет риска контрагента.
"- Те кто хочет ввести РЦ знает об этом и хочет эту систему внедрить и адаптировать для фондового рынка. И многие не видят тут чего-то очень рискованного и неправильного."
Есть люди которые не видят неправильность в введении 15% налога с продаж валюты, в ведении акциза на операции с ЦБ. Наверное "Те кто хочет" действиетльно обладают каким-то сверхзнанием, до которого не можем докумекать мы сирые и убогие.
Не будем сюда мешать 15% налог и всё с этим связанное, тем более, что его, скорее всего отменят, иначе эти меры повлекут последующие ограничения и правила, вплоть до валютного контроля, который был в Советском Союзе. И не стоит себя убогими и сирыми считать.
Но, всё-таки, хотелось бы досконально разобраться какое будет управление рисками, для этого и текущая тема.
Разъясните ещё, пожалуста, какой копромисный вариант контроля рисков и управления ими может быть после тех предыдущих случаев банкроства "... -капиталов"?
Последний раз редактировалось автором 22.11.2012 22:06, всего редактировалось 1 раз
